2020年4月24日 星期五

資產再平衡的重要,符合人性的行為


為何說資產再平衡是符合人性的行為呢?


        投資人應該都曾有想賣掉賺錢部位的衝動,為何?當然是害怕發生走勢回檔造成獲利回吐,或者想要get賣在最高的成就,好拿來吹噓!! 但就算讓你這次賣到最高點又怎樣,這種模式你可以不斷複製下去嗎?下次可能一賣就不再回頭,你一定有過這麼嘔氣的時候


        當你開始執行資產配置時,大盤回檔造成帳上獲利回吐,是在正常不過的現象,且資產配置從不需要想著如何賣在最高點,因為你同時持有正負相關的資產,一定是全程參與不離場(賣假熬)。所以漲不會出現漲贏大盤,同樣跌不會跌贏大盤,使資產波動降低

        那再平衡是為了什麼呢?既然你同時持有正負相關的資產,假設一開始是5:5今年正相關資產大漲,而負相關跌,使比例變成5.5:4.5
        這時你內心就有兩種聲音了,1.經濟會繼續成長,我為何要再平衡買進負相關來拖累我的績效,2.正相關漲多了,我想賣掉換現金,不想買進負相關怕它繼續跌
        以上大概就是投資人的心聲,但這樣是在做資產配置嗎?正確的方式是照你一開始設定的比例將5.5:4.5變回5:5,達到賣高買低的效果,符合投資人最愛的獲利了結買便宜的心理

再平衡示意圖   資料來源
        
        有紀律定期再平衡的,當遇到股市大跌時,你就會感謝紀律執行自己,例如 2020 3月股災,附上有無紀律執行的差異!!

資料來源


        最後,有玩過遊戲的都知道,裝備都有個耐久值,要課金才能使裝備快速恢復效能,而再平衡就是使你的資產配置重新達到100%效能的狀態 ( 課金 = 付交易手續費xd )

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