只持有國家/全球指數型ETF的風險

借鑑前前進固定收益版主的分享

        他提到，股市長期向上的前提有兩個：一個是資本主義存在，一個是活的時間要夠久。所以只投資指數型ETF最需要擔心的是當市場長期處於下跌或者橫盤整理的時候，而你又已經退休需要開始用錢或者緊急狀況需要賣出的時候，你的投資部位卻還是虧損的狀態。

　
        他曾經請教過一位指數投資者的推崇者，萬一遇到上述狀況應該怎麼處理？答案是：認命。他想，投資都是希望獲利，人生只有一次，進行幾十年的投資，最後用認命收場，你會真的甘願嗎？

　
        圖為中國-上證指數，從2007年到今天還原權值的狀況，如果幾乎進場買在兩個紅色圈圈，到今天為止就還是虧損，根本別想到獲利了 。也許會說你選擇的是全球市場，但誰能肯定全球市場未來十年的演變不會如此 ？ 既然都知道市場的未來是不可預測的，所以還是要認清楚可能的風險，在還能有選擇時做好準備 !!

　
        那麼再來看一下全球第三大市場-日本，就算紀律的分批買進，30年過去，獲利也不見得良好。況且還有機會買在最高點，到現在可能還在賠錢。目前看來創新高遙遙無期 = =

　 

『指數型ETF + 國家公債 + 有到期日的固定收益商品 (現金流資產)，對大部分的投資人才是適當的資配組合。』

         為何會這麼說呢 ? 我們來看目前最大的經濟強國-美國，在過去1929年時發生經濟大蕭條的數據，可看出直到1945年後股市才終於確定再創新高，但花了多長時間 ? 約12.5年 !  所以就算只簡單配置部分資產到10年期公債，也能達到資產波動度下降與退休提領難度降低的效果。因為當你退休時，你要的是穩定提領生活費，而不是資產不斷的累積增長。

        以100年的股市指數來說明，一定是長期上漲的，但要想想人的生命可能都沒有到100歲，何況能投資的時間也許只有幾十年。當你到人生最後的那十幾年，還能清清楚楚的投資嗎？ 不可否認指數型ETF是好商品，但請不要100％壓注，要以資產配置的角度去思考，畢竟人生每個階段所著重的部分都不相同。


『資產配置，說來簡單，做來難；長期投資，說來容易，做來難。』