2020年9月20日 星期日

讀書心得-耶魯操盤手:非典型成功


博客來簡介:

  英國經濟學家約翰.凱因斯:「世俗智慧告訴我們,遵循傳統方法而失敗,在聲譽上仍然好過藉由非傳統方法而成功。」然而,不論是追逐熱門股,或嘗試買低賣高的短線交易,投資人總是習慣用錯誤的方式來看待投資這回事,即便反覆的失敗,眾人還是樂此不疲。

  因此在《耶魯操盤手:非典型成功》中,作者以豐富的背景以及經驗,徹底點破了個人投資者用常規方法參與市場所面臨的危險處境,投資大眾不是受到自身對於市場不當行為所造成的損失,就是被共同基金產業的高成本所剝削。

  為了導正令人沮喪的結局,作者建議投資者應採取非典型做法,避開以獲利為導向的投資管理機構,並採取積極的解決方案。除了透過極少數非營利的資產管理機構進行資產配置,還有利用被動式管理投資工具建構廣泛分散的投資組合。看似與主流作法背道而馳,但作者認為這才是
個人投資者真正能在市場上獲利的致勝之道。


個人投資者的幻想:

  不管你正要踏入或已經踏入投資市場,必定會受到非常大量的訊息所擾,不斷干擾你的投資決策,甚至讓你做出許多不當行為。聽到周遭親友、社群廣告或電視財經分析師等誘惑就不假思索的投入資金,期待能賺個小錢賺個月薪賺個房屋頭期款
  
  但現實總是不如預期,被投資市場給敲醒後的投資人大多出現兩種選擇:一.放棄二.開始更深入的進修,但進修後反而更慘的比比皆是。白白浪費了許多時間與辛苦錢,當你總把投資市場當合法賭場看待,很難做出理性的決策與反應。投資市場短期來看就是零和市場,投資人又受限於稀缺心態無法做出長遠的規劃


利益不一致性:

  作者分析許多投資商品法人機構與個人投資者的利益關係這部分對個人投資者來說,真所謂金玉良言,讓人瞭解投資市場中不為人知的關係,讓投資人能避開許多不合理的投資商品與投資工具。讓投資人更有效的累積資產,而不是多年後發現自己還在追求投資聖盃或原地打轉


各項投資工具的優劣:

  開始對外教課後才知道台灣投資人對於投資市場的工具,其認知相當匱乏。好像諾大的投資市場是由股票期貨所組成,對於不動產信託國家公債市政債公司債貨幣型基金等..都相當疑惑與不了解。要於投資市場中建立資產配置,從來都不是單靠股票或期貨就能組成,而了解其中的優劣有助於建造出適合你個人的組合


結論:

  對於不想再被投資訊息所擾,從此避開不當行為,理性的看待市場與作出投資決策的投資人這是本不可多得的好書,強烈建議個人投資者必備並時常複習過去只想快速獲利且暴賺的投資人,卻多年後還是無所成就本書可能是扭轉你投資價值觀,走上吃得下睡得飽卻能長期累積出合理增長的總資產之契機

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