閱讀心得－財務自由，提早過你真正想過的生活

 

博客來簡介：

上班賺錢只是過程

並不是目的

唯有盡快財務獨立

人生才能真正的自由

　　時間比金錢更貴重，因為我們無法賺到時間。這就是我們必須追求財務自由，提早退休的原因：過著真正屬於自己的人生。

　　作者出社會工作三年後失業，銀行帳戶裡只剩下2.26美元。24歲的他，用了人生4,700個小時的時間在工作上，不僅什麼都沒剩下，還有卡債、學貸、房租要還……

　但作者透過儲蓄、投資、副業，用5年的時間使自己的資產淨值超過一百萬美元，達成了財務自由，提早退休。30歲的他，成為美國FIRE運動的代表性人物。

作者分享自己的致富、投資、儲蓄策略：

　　・如何把現有的全職工作當跳板，最大化利用全職工作的福利
　　・與雇主協商加薪：時機與該準備的資料
　　・如何找到適合你的副業
　　・讓副業變成你的被動收入：你睡覺時、呼吸時都有人替你賺錢
　　・投資組合 + 提領率 + 5個方法，讓錢50年也用不完
　　・省錢旅遊與省錢居住的方法
　　・結帳之前要做的11個思考
　　・賺錢的無窮創意

管錢，就是管理情緒：

　　情緒將阻止你做出理性的決策。作者曾在投資市場一次押上自己的總資產在個股上，每天就是盯手機的報價，結果卻第一天賠５００美元，一周兩千美元，最後清倉在最低點，而這也是許多投資人常見的現象之一。

　　

　　情緒是相當難管理的，除非你已大概知道風險的程度，做好心理建設，將眼光放遠，不然將難以保持冷靜。這也是為何會有財務顧問的存在，好的顧問會阻止客戶在面對金錢時做出不理性的決策，投資應該是長遠規劃，而不是根據當下的市場波動做決策。

節流不如開源：

　　老生常談的理財方式：開源節流，節流是很好的方式，但除非是單身狗，不然是相當大的挑戰，可能要遇到認同你的理財價值觀的伴侶。從人性的角度來看，開源（加強本業與開創副業）絕對是較佳的選擇，但同樣要避免財富效應的產生，淪落到賺越多花更多的情況，最終永遠無財務獨立的那一天。

釐清你的財務目標：

　　你的財務目標是短／中／長期？不同的目標將大大影響你所下的決策與結果。就像很多人將用於買房頭期款的資金（短期），買入高波動的個股／期權／運彩等，結果應該不用明說，一百個大概只有１～３％會活下來。

　　而明明是規劃未來的退休資金（二十年後），卻投入非常高的比重在現金／定存／國家公債上，過於保守及害怕風險／波動，完全忽略掉通膨的存在，幾乎被其吃掉許多應該獲得的報酬，以上皆為常見的兩種現象。

結語：

　　總而言之，這是一本將開拓你的眼界的一本書，只要你做好事前功課及認真執行，必定會有所收穫，走上不同的人生軌跡。套句奇異博士－古一的台詞：但是你也清楚，有時候人總得打破常規（But as you well know... sometimes one must break the rules...）。閱讀後，發現我早就不知不覺走上跟作者相同的道路，雖然還很肉腳ＸＤ

逐漸被投資人遺忘的經濟恐慌!!

 

　　這篇文章一定很不合現階段投資人的胃口，在當今台積電每股突破６００元、比特幣創歷史新高達４２０００美金／枚，許多檔公司股價翻了好幾倍，投資人紛紛認為翻身致富就靠這波。

　　假如你幸點進來閱讀，希望能完整看完，請評估目前的資產配比，做個詳細的檢視，以防下次經濟恐慌，資產受到鉅額的傷害！！（上次也沒多遠，不到一年的時光～）

聳動標題，讓投資人生怕自己賺不到

整理投資人最討厭的幾種投資情況：

１．賺錢變賠錢

２．賺錢的商品，但自己沒買

３．自己忍不住買了，卻買在現階段的最高點

你命中幾項呢？　當你有這樣的困惱時，表示對配置的商品根本不夠了解！

遇到以下的經濟恐慌，你撐得住嗎？

　　２０２０年第一季，才剛有一波被掃地出門的投資人。而去年尾～今年初的瘋狂漲勢，讓投資人逐漸忘記過往的恐慌，同時又有一批新鮮的投資人邁入市場，但對過往的金融循環有完整的認識？　或者單純想進國營賭場玩一把？　賺賺小快錢，來彌補辛苦上班的空虛。

台灣加權指數（大盤）：

三次重挫大於６０％

日本日經指數：

三十幾年未再創新高

大陸上證指數：

雲霄飛車

美國標普５００：

人生有幾個二十年？

　　當你知道金融是不斷循環，如何確保崩跌，不會發生於你重壓於投資市場時？遇到一次，會不會一夕回到解放前，光去年就有不少投資人，把一輩子累積的資產賠在投資市場。

　　

　　你又壓多少比例在正相關資產？５０％、１００％、２００％？反正這麼好賺，槓桿一定要開好開滿。負相關幹嘛要配，拖累我資產暴力增長的速度，這都是現階段投資人內心的寫照ｘｄ。以上都不是想認真管理資產該有的心態，而你也不是賭徒！

你的比例開始失衡？

結語：

　　除非你是小賭怡情，發生重挫／賠光也不會影響生活與心情。但只要你是接近或根本是壓身家的投資人（開槓桿／開融資／開信貸），建議你重新評估及調整，別到時才怨嘆：阮那會這歹命！切記！千萬不要做出過猛投資。

突破到高資產（千萬~億），必備的思維！

　　　　　　　

圖片來源：shutterstock

　　為何超過９成的投資人，很難累積出高資產（千萬~億）？常見的三個關鍵：

１．對自己持有的商品沒有信心／了解，遭遇經濟崩跌或負面消息就抱不住

２．無法長期執行自己的投資計劃，缺乏耐心等待複利發酵

３．做不好收支管理！沒餘錢哪來的投資本金？

　　當今社會，為了買房（投資用），背上幾十年的房貸，貸款金額從數百萬到數千萬都有，但只要收入來源沒遇到難關，最終都會順利的繳完。

１．遇到金融海嘯不會想賣掉

２．堅持幾十年如一日的繳貸款

３．每月領薪資一定記得先繳

神奇的是換成證卷化商品（股票／公債／公司債／房地產／貴金屬／原物料）就卡關．．．．

什麼是突破到高資產的思維？

　　投資人要累積到高資產，有個重要的隱藏思維，卻甚少人提到：

資產配置中也存在著《后翼棄兵》，你知道嗎？

《后翼棄兵》劇照

　　The Queen’s Gambit （后翼棄兵），西洋棋中經典的開局模式：犧牲自己的兵棋，換取佔得上風的誘敵之計。（象棋中的The Queen’s Gambit，指白方將兵推往c4，故意被黑方d5兵吃掉，然後減少對方d5兵本來對e4格的控制。）

　　

　　那資產配置跟后翼棄兵又有何關聯？要犧牲掉什麼來獲取最終勝利，那就是大漲大賺的機會。

資產配置跟你想的不一樣

 

　　９成的投資人對資產配置（資源分配）毫無概念，大多的學校教育也沒教就被丟到社會工作，不愧是工具人式教育。但也不用去擔心是否相當艱深，其實你早在遊戲中就體會過了。

　　只要玩過世紀帝國或養成遊戲，就了解前期的資源開採與中後期的配置，是影響能不能獲勝的一大關鍵，畢竟只要分配不當就被對手打爆，又不像打電腦可以叫眼鏡蛇車。那資產配置同樣如此，你要保證自己的配置，在人生每個階段都不會被各種經濟狀況擊倒（經濟大蕭條／全球股市崩盤／重壓看錯／人身意外）。

越來越困難的超額報酬（alpha）

 

　　沒有哪個投資人不想要超額報酬（投資績效超越大盤表現），而一開始，我也有一樣的幻想，自以為了解／學習到許多各式各樣的絕招後，輕輕鬆鬆就能達成。

超額報酬的組成：

１．選股能力

２．市場預測能力

３．運氣

　　最終，看到績效後才幡然醒悟，根本是在玩辛酸的（人財兩失ｘｄ），要長期贏過大盤根本是痴人說夢，尤其牽扯到大資金時更為艱難（至少管理５００萬　ＵＰ；台幣）。

　　專業頂尖的投資公司（設備與第一手資訊都屌打眾多投資人），長期下來高達９２％機率輸給大盤，難道他們是卡到陰？

　　常見的現象：許多投資人看到媒體提供倖存者偏誤的資訊，以為短時間致富好像唾手可得，導致終其一生都在尋找各種投資偏方，自以為十年磨一劍，結果卻磨到快入土，還是一場空。

　　

統計各週期，美國股市有多少主動型基金績效輸給大盤

經歷過崩跌才知道自己屬於哪類的投資人

　　

　　經濟恐慌一直都在，甚至發生的頻率遠超乎投資人想像。就像沒人預料過covid-19的發生，導致人們的交通行為做出重大的改變。原油現貨價格也一度變成負值，創歷史紀錄。

　　而根據 William Bernstein的著作：Rational Expectations: Asset Allocation for Investing Adults　將投資人分成三種類型：

賺錢，也賺幸福中分享累積資產的六個財務行為！

 

　　投資人到投資市場就是想成為市場贏家，賺到自己理想的報酬。但贏家與輸家最大的差異是什麼呢？是聰明、耐心、雄厚的本金、很粗的電話線或有未卜先知的能力？

　　答案是：贏家善於管理風險！眾多投資人往往忽視風險，贏家做好事先的研究避免踩雷，永遠有Plan B，清楚知道未來一定不會如自己的預期進行。畢竟投資不存在標準答案，同時充斥著許多未爆彈。華爾街有個非常有趣的小故事，不管是漲是跌都有一面寫滿各種理由的牆，待收盤後提供給投資者今日漲跌的原因，讓投資人有個答案去進行各式各樣的腦補。

　　書中提到：我們在生活中習慣遇到困難時求助各種領域的專家，通常都能得到最佳的解答，例如：醫師、律師、會計師與教授。造成在投資上也維持一樣的習慣，跟金融背景的好友或訪間老師學習，期待能帶領自己快速致富從此退休，但最終只會得到兩種結果，浪費時間與金錢。

　　

投資人有三種類型：

1. 不懂市場走向，也知道自己不知道
2. 不懂市場走向，但以為自己知道
3. 不懂市場走向，但為了想讓人付錢給他，他要裝懂

有趣的是投資人都是與第三種類型學習居多。（快速暴賺，年年翻倍！）

讀書心得－習慣致富（爛大街的標題？）

博客來簡介：

　　★有錢人對金錢的想法和一般人有何不同？
　　†有錢人想著拿錢去投資／一般人想著如何花錢
　　†有錢人想著用錢賺更多錢／一般人擔心錢會花光
　　†有錢人工作是為了滿足自我／一般人工作是為了賺錢
　　†有錢人擁抱改變／一般人害怕改變
　　†有錢人相信富有是他們應得的／一般人相信有錢人運氣好
　　†有錢人知道智商和致富無關／一般人認為好的教育和聰明能夠致富
　　†有錢人知道可以利用別人的錢致富／一般人相信有錢才能賺錢
　　†有錢人教子女如何富有／一般人教子女如何存活

　　兩者之間相差的是觀念與思維模式（價值觀）。且這樣的價值觀很難從學校的教育中學到，畢竟學校是專門為社會提供各種工具人的機構，不會提及如何賺錢（高學歷？）、如何存錢（量產月光族）與如何花錢（買進一堆奢侈品）。

　　甚至想從家庭教育中習得也相當艱難！針對這點讀者應該相當有感受，學校老師及父母自己都不會怎進行教導？

　　我個人與觀察到的大多為自學居多，透過大量的學習、研究、執行與檢討，徹底的轉變社會與家庭灌輸給我們的刻板觀念，從而開始走向與大眾相反的道路（逆人性），畢竟裝睡的人叫不醒。

你忽略的投資成本，其實對報酬率有非常大的影響

 

　　投資人剛踏入市場時（甚至投資數十年），大多不會留意投資所產生的各種費用。當然我一開始也不例外，想說只要能賺到大錢，付點費用是應該的，不會太在意費用是多少，但就是這種不在乎的心態，造成投資報酬率被不斷侵蝕，隨著投入的時間呈現複利式的增長。

複利成長的投資成本

那投資成本包含哪些呢？

　

１．研究的時間

２．交易手續費

３．政府稅

４．投資商品的內扣費用

讀書心得－賺錢，也賺幸福

 

博客來簡介：

　　沒人不需要錢，但如果不懂得收支管理，永遠維持花光後又繼續加班賺錢的負向循環，人生是不是少了幸福？——享受自由閒適的時間、學一門樂趣盎然的技藝、陪伴逐漸年邁的爸媽、和孩子好好相處、保養身心健康、來場放鬆的旅遊……都是不可割捨的幸福快樂。

　　全世界最簡單也最困難的「勒巴夫定律」：積極主動地投資自己的人生，被動地投資金錢。

　　主動積極投資自己的人生：自己決定時間要如何分配，而不是根據別人的指示。檢視你要的生活與夢想，什麼是對你最重要的，然後決心花時間改變，就能擺脫現狀，成為自己想當的那種人。

　　被動地投資金錢：將投資主要放在沒什麼精神負擔、成本低、能反映整體股市與債市表現的指數型基金（即被動式投資）。

　　聽來簡單，為什麼難以做到？因為９０％的人都在做相反的事情：被動的投資人生、積極主動投資金錢。花了大把時間企圖快速暴賺，煩惱該買什麼、什麼時候買，什麼時候賣，隨時處於壓力過大的狀況，獲得得報酬卻不如損失的時間、健康與睡眠……。

９９％投資人不知道的資產配置檢核表（每年）

 

　　大部分投資人以為在投資市場獲利，好像是要買賣股票、衍生性金融商品（期貨）、基金或ＥＴＦ。目的通常是想賺點小錢幫自己加薪，但是以全面的角度去思考如何管理自己的總資產與風險卻相當稀少。

讀書心得－耶魯操盤手：非典型成功

博客來簡介：

　　英國經濟學家約翰．凱因斯：「世俗智慧告訴我們，遵循傳統方法而失敗，在聲譽上仍然好過藉由非傳統方法而成功。」然而，不論是追逐熱門股，或嘗試買低賣高的短線交易，投資人總是習慣用錯誤的方式來看待投資這回事，即便反覆的失敗，眾人還是樂此不疲。

　　因此在《耶魯操盤手：非典型成功》中，作者以豐富的背景以及經驗，徹底點破了個人投資者用常規方法參與市場所面臨的危險處境，投資大眾不是受到自身對於市場不當行為所造成的損失，就是被共同基金產業的高成本所剝削。

　　為了導正令人沮喪的結局，作者建議投資者應採取非典型做法，避開以獲利為導向的投資管理機構，並採取積極的解決方案。除了透過極少數非營利的資產管理機構進行資產配置，還有利用被動式管理投資工具建構廣泛分散的投資組合。看似與主流作法背道而馳，但作者認為這才是個人投資者，真正能在市場上獲利的致勝之道。

投資人對ＥＴＦ的奇幻異想！！

 

　　近５～８年來ＥＴＦ（交易所買賣基金）越來越夯，種類也相當包羅萬象，俗話說：「有需求就有商機。」造成各大海內外投資信託公司開始發行各種奇幻的ＥＴＦ類型，其中對投資人累積資產最沒幫助的種類廣告打最兇！！ＥＸ：主題式ＥＴＦ；ＥＳＧ（永續發展）、５Ｇ通訊與ＡＩ人工智慧等．．．畢竟大多數投資人只是想賺快錢與高報酬率，且基於現時最夯的產業感覺好像還不錯的直覺式反應，就將資金投入其中，當然同時投資機構會營造出手腳慢，就賺不到的行銷策略，也是一大主因。

稀缺心態如何影響資產配置的執行

 

　　稀缺心態隨著科技進步越來越嚴重，每天都有非常大量的新資訊不斷衝擊你的大腦，其中充滿誘惑的資訊導致你很難做出長遠的規劃，當今的社會在潛移默化中將你培養成及時行樂與月光族，不斷透支你的資源／每月卻不自知。

每年在投資市場當天選之人容易嗎？

 

　　大家都是懷著每年能當上天選之人的心情踏入投資市場（還是其實想天天都當？無本當沖？），但結果應該很清楚。想攻他中路？沒那麼簡單！！高達９０％的下場是人財兩空。

充滿謬誤的投資市場訊息

 

　　當投資人將金錢投入投資市場後，從此將不斷的遭受各種資訊的衝擊，尤其於２０２０年引爆的COVID-19，為此提供充足的導火線，全球經濟市場在幾個月的時間精力高強度的震盪。

　　美國金融市場睽違多年後再度引發熔斷機制，其起源於1987 年 10 月19 日，投資市場著名的「黑色星期一」，且恐慌情緒傳導至歐洲股市及亞太地區。

1987 年6 月19 日-1988 年1 月19 日道瓊斯指數走勢

資產配置的第一步為何是認同！！

　　因為當你不是從認同開始，半途而廢的機率高達９０％，尤其是針對人性考驗非常嚴重的投資市場。

　　２０２０年２月至７月，短短幾個月內，全球股市就經歷大跌後大漲的走勢，假如你不是一位理性的資產管理者，很容易就做出讓你後悔莫及的投資決策。（美國股市三月因疫情關係發生多次熔斷，眾多投資人砍在幾乎最低點，更不用說被融資斷頭或追繳保證金的投資人）

讀書心得－原子習慣

　　這本書值得列入人生必讀書單中，只要讀者貫徹書中傳達的理念與方法，幾乎可說能得到你理想的人生。

　　作者希望人們不要再以目標為導向（ＥＸ：我要賺一億、每周運動三次與每天看書一小時等等），而是該以習慣與系統為導向，兩者的差別在於當達不到目標時，人會開始自責與怪罪自己的意志力與毅力不足，無法抵擋住誘惑，重新逼自己再按照目標執行然後又失敗，陷入負迴圈中。

市值加權算法(指數型股票ETF)長久有效的原因

　　
　　如果讀者接觸過投資資訊，大致都會聽過以下代號，台灣：００５０、美國：ＳＰＹ、大陸：上證５０與全世界股市：ＶＴ，而這些指數型股票基金（ＥＴＦ）都是用市值加權算法去編列的。（請注意ＥＴＦ中參雜許多種類，但能取得大盤報酬且低成本，唯有市值加權）

　　市值是如何計算的呢？要看一家上市公司發行了多少股數與目前股票價格，市值＝發行股數Ｘ股價。
　　例如：蘋果公司有 60 億股，每股價值 100 美元的流通股，其市值將為 6,000 億美元。